ECONOMIA

[birillo21]

27/11/2009 16:09
EMIRATI
L?emiro di Abu Dhabi comprerà tutta Dubai per 80 miliardi di dollari Usa

L?Abu Dhabi Commercial Bank e l?Emirate NBD sono fra i massimi creditori dell?emirato pieno di debiti. La recessione ha sgonfiato il valore delle proprietà.

Dubai (AsiaNews) ? Fonti di AsiaNews assicurano che in meno di due settimane l?emiro di Abu Dhabi acquisterà tutto l?emirato di Dubai per 80 miliardi di dollari Usa. La notizia però non è ancora ufficiale. Ieri la Dubai World, il braccio finanziario dell?emiro Sheikh Mohammed Bin Rashid Al-Maktoum, che ha un debito di 59 miliardi di dollari, ha chiesto un ritardo di sei mesi per pagare i creditori. La notizia ha creato il panico fra banche e compagnie immobiliari nel mondo. E molti creditori non vogliono aspettare.

Fra i maggiori creditori della Dubai World vi è proprio l?Abu Dhabi Commercial Bank e l?Emirate NBD.

Negli anni scorsi Dubai ha raccolto prestiti per 80 miliardi di dollari per foraggiare il boom dell?edilizia che ha trasformato una spiaggia desertica in un centro finanziario internazionale e in una meta turistica regionale. Ma a causa della recessione, i valori delle proprietà sono crollate e le case hanno perduto il 50 e talvolta anche il 70% del loro valore nel 2008.

http://www.asianews.it/index.php?l=it&art=16986&size=A

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ANCHE L' INDIA VALUTA GLI EFFETTI DEL CRACK IN DUBAI
di WSI

La terza economia in Asia studia le conseguenze del default a Dubai in quanto paese col piu' alto ammontare di rimesse degli emigrati dall'estero ($10 miliardi l'anno). Banche a rischio: Standard Chartered, Barclays, RBS (gia' salvata dal governo UK).
L'India sta esaminando le conseguenze del quasi-default in Dubai in quanto paese col piu' alto ammontare di rimesse degli emigrati dall'estero (circa $10 miliardi l'anno), oltre che come terza potenza economica del continente asiatico. Lo ha detto il governatore della banca centrale dell'India Duvvuri Subbarao.

(IN FASE DI SCRITTURA)

http://www.wallstreetitalia.com/articolo.asp?art_id=823822

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India Studying Impact of Dubai?s Debt Delay Plan (Update1)

By Anil Varma and Cherian Thomas

Nov. 28 (Bloomberg) -- India, the world?s top recipient of migrant remittances, is examining the effect Dubai?s attempt to delay debt repayments may have on Asia?s third-largest economy, central bank Governor Duvvuri Subbarao said.

About 4.5 million Indians live and work in the Gulf region and remit more than $10 billion annually, according to government data. The turmoil may affect remittances, said Thomas Issac, finance minister of the southern state of Kerala, which accounted for about a quarter India?s migrant labor in 2005.

Dubai World, the emirate?s investment company, roiled markets as it sought a ?standstill? agreement to delay repayment on much of its $59 billion of debt. Dubai suffered the world?s steepest property slump in the global recession, with home prices dropping 50 percent from their 2008 peak, according to Deutsche Bank AG. Most Indian migrant workers are employed in the Gulf?s construction industry, according to the government.

?It?s quite likely that Dubai will face a severe downturn in the real estate and financial sectors and that will affect remittances and jobs,? Issac said in an interview at his office in Thiruvananthapuram yesterday.

Remittances from the Middle East account for about 25 percent of Kerala?s economy, Issac said. India received $52 billion of remittances last year, according to the World Bank, making it the world?s largest recipient of money from migrant workers. China got $49 billion.

?Excesses?

?We?re bound to see a rise in risk aversion,? Arnab Das, the London-based head of market research and strategy at Roubini Global Economics said in an interview. ?The Dubai situation signifies that although the major central banks around the world have stabilized the financial system, they can?t make all the excesses simply disappear.?

India?s stocks, currency and bonds fell on concern investors may shy away from riskier emerging market assets over losses stemming from the turmoil in Dubai. India?s benchmark stock index dropped 1.3 percent yesterday, while the rupee lost 0.5 percent.

There?s no need to panic over the potential adverse impact on India?s economy, the Times of India cited Finance Minister Pranab Mukherjee as saying. Remittances from Indians working overseas may not be severely affected, he said.

Larsen & Toubro Ltd., India?s biggest engineering company, has receivables of as much as $25 million from three companies in Dubai, Executive Vice President R. Shankar Raman said in a telephone interview. DLF Ltd., India?s biggest property company, software-services providers Wipro Ltd. and Infosys Technologies Ltd. said the crisis in Dubai won?t affect them.

Emaar MGF Land Ltd., the Indian joint venture of Emaar Properties PJSC, said the Dubai crisis has no impact on its local operations and its funding plans for property development in India are on track.

?We must measure the extent of the problem there and how it might impact India,? India?s central bank Governor Subbarao said in Hyderabad, India, today. ?On Dubai alone, I want to say, that we should not react to instant news like this.?

Dubai is one of seven sheikhdoms in the U.A.E. The Gulf state had borrowed $80 billion in a four-year construction boom to transform its economy into a regional tourism and financial hub.

To contact the reporter on this story: Cherian Thomas in New Delhi at Cthomas1@bloomberg.net; Anil Varma in Mumbai at avarma3@bloomberg.net

Last Updated: November 28, 2009 04:57 EST

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206..._Bc.tQJHI&pos=5

 

[birillo21]

Abu-Dhabi Will Help Dubai to Pay Off With Debts
Front page / Business
11/28/2009 10:49 Source:

Debt-laden Dubai World's unit Jebel Ali Free Zone Authority, or Jafza, faces on Monday a coupon payment on a 7.5 billion U.A.E dirham ($2.04 billion) Islamic bond in the first key test of whether it will default.

The Islamic bond, or sukuk, was issued in November 2007 through a Cayman Islands-registered company called JAFZ Sukuk Limited and pays 130 basis points over the six-month Emirates Interbank Offered Rate, according to Zawya.com.

The coming coupon payment is estimated to be between AED125 million and AED135 million, according to analyst calculations.

Spokespersons for Dubai World declined to comment on the payment Saturday, a holiday in the U.A.E. The Jafza sukuk is the first payment due for a Dubai government-related entity since the restructuring announcement Wednesday, which sent global markets and banks into a panic before the weekend, Wall Street Journal reports.

According to Reuters, Abu Dhabi, Dubai's oil-rich neighbor, will "pick and choose" which of Dubai?s assets to underwrite, citing an unidentified Abu Dhabi official.

Abu Dhabi won?t fund all of Dubai's debt, the official said.

Markets around the world have been roiled since Dubai World, with $59 billion of liabilities, said Nov. 25 it was seeking to delay debt payments, Bloomberg informs.

http://english.pravda.ru/news/business/28-11-2009/110825-Dubai-0

 

[birillo21]

DUBAI: LASCIAMOLI FALLIRE, SE LO MERITANO
di Luca Ciarrocca

Non ci dispiace affatto se gli speculatori di mezzo mondo (da Bill Clinton a Naomi Campbell a Beckham) hanno "preso un bagno" comprando grattacieli nel deserto che oggi valgono la meta'. Ma attenzione: e' il peggior crack dopo l'Argentina.
........continua

Luca Ciarrocca e' il direttore e fondatore di Wall Street Italia.

http://www.wallstreetitalia.com/articolo.asp?art_id=822895

(WSI) ? Stavamo a fatica uscendo dalla Grande Recessione mondiale del 2008-2009 ed ecco che la sorpresa arriva proprio dai veri ricchi, quegli arabi che i soldi dovrebbero averli davvero, col greggio che si ritrovano sotto la sabbia (anche se Dubai non ha petrolio). Ma come, se fanno crack gli sceicchi, allora che succedera' a noi poveri mortali?

Otto anni fa l'Argentina fece un default da 95 miliardi di dollari ma il mondo era diverso e meno pericoloso, si viveva in un'era moderatamente avida, prima delle bolle comandate e accettate. Il crack di Dubai e' in verita' una goccia di indebitamento nell'oceano dei trilioni della finanza mondiale. Quella monarchia ha un "buffo" complessivo di 80 miliardi di dollari, inferiore alla somma che noi cittadini italiani collettivamente paghiamo ogni anno al Governo solo in interessi (il debito pubblico dell'Italia nel 2009 e' salito di 90 miliardi a 1.750 miliardi di euro).

Dubai pero' ci ha ricordato all'improvviso che sul mercato ci sono tante altre situazioni esplosive nascoste, mentre l'establishment politico e le banche centrali ci ingannano tutti i giorni cercando di far finta di nulla, minimizzando, spargendo ottimismo e alimentando il sistema con le vecchie droghe di sempre. Lehman Brothers, Bear Stearns o Dubai, in effetti pari sono. Mica e' questione di nomi, di banche, stati, mega-aziende decotte che falliranno o saranno salvate anche in futuro. Ce ne saranno molte altre di bancarotte nel 2010 e oltre, perche' il capitalismo mondiale (che noi rispettiamo e di cui viviamo, chiamandoci Wall Street Italia...) e' affetto ormai da un virus pericoloso che muta di continuo e non si capisce dove vada a parare.

Nonostante la crisi paurosa dell'anno scorso, con il mega salvataggio globale che ha evitato il collasso sistemico un minuto prima che avvenisse (il 10 ottobre 2008) il capitalismo e' identico a prima, non e' stato riformato, le banche sono le medesime, i poteri pure, gli attori hanno gli stessi posti sul palcoscenico. Che stavolta sia la finanza islamica a tracollare nella Penisola Arabica e' irrilevante, se domani facesse crack lo Ior del Vaticano sarebbe lo stesso.

Comunque diciamola tutta: noi di WSI siamo di fatto contenti del default di Dubai World, la holding d'investimento dell'Emirato (purche' non tocchi i nostri portafogli e non abbia il temuto "effetto domino"). Cosa ce ne puo' importare infatti di un paese (una monarchia medievale, 87 chilometri quadrati, popolazione inferiore a quella di Roma) che in un raptus prolungato da manie di grandezza ha speso decine di miliardi per costruire inutili isole finte a forma di palma, campi da sci con neve fasulla in una bolla di vetro nel deserto (dove gli sceicchi sciano in tunica), alberghi di stralusso a 7 stelle, metropolitane senza passeggeri, eccetera eccetera? Nulla, non ce ne importa proprio nulla.

Noi la pensiamo cosi: che se la cavino da soli ad uscire dal loro guaio finanziario, questi arabi. E le banche che gli hanno prestato impunemente soldi sulla base di business model falsi e pretenziosi, s'arrangino e facciano semmai crack anche esse. Insomma e' venuto il momento di rivendicare la sana pratica del fallimento in larga scala, come avveniva un tempo e come oggi provano sulle loro spalle solo le piccole imprese e gli individui. Ma dobbiamo davvero buttare la ciambella a tutti i peggiori speculatori mondiali mentre noi comuni cittadini sfacchiniamo per far quadrare i conti? Ma che affoghino e crepino! Questo signor sceicco, certamente educato ad Oxford e con MBA negli Stati Uniti, Sheikh Mohammed Bin Rashid al-Maktoum, se ne faccia una ragione e dica addio alla sua posizione nella parte alta della classifica Forbes dei miliardari. Cartellino rosso, espulso! Tutt'al piu', se proprio ci tiene, che si faccia organizzare un bel salvataggio ad hoc dai vicini di duna, i colleghi principi e sceicchi di Abu Dhabi, capitale confinante degli Emirati Arabi Uniti.

(Tra parentesi: non ci interessa assolutamente nulla nemmeno di questi bond Islamici conosciuti come "sukuks" e sui quali non si dovrebbero pagare interessi perche' il pagamento degli interessi e' vietato da Allah; tra l'altro perche' mai fare default, tanto gli interessi non li pagano in ogni caso? E dato che ci siamo, per quale motivo Dubai World e' anche azionista di un casino' di Las Vegas come MGM Mirage? Cronache da Dolce Vita in stile islamico: morigeratezza solo di facciata).

E' altamente improbabile comunque che il caso Dubai metta a repentaglio l'economia mondiale o le borse. Ci pensera' la grande Wall Street (ieri chiusa per Thanksgiving e oggi semi-aperta) a ristabilire le misure ridando le dovute proporzioni al "buco". Per cui: lasciamoli pure fallire senza preoccupazioni. Lasciamoli nelle peste con le loro cattedrali nel deserto senz'anima ne' cultura. Che si tengano le sedi lussuose in vetro-cemento per banche e finanzierie come gusci vuoti. Lasciamoli crogiolare con gli sfiniti marchi del lusso venduti in mall all'americana dai pavimenti marmorei, specchi e ori ovunque. Lasciamoli con le gru ferme e i cantieri bloccati. Gia', un bel patatrack da $40, 59 o anche 80 miliardi di dollari. Sono comunque bruscolini se pensate che sul valutario si scambiano ogni giorno 4 trilioni di dollari alla velocita' di un blip sullo schermo dei computer. Ogni giorno.

Siamo sicuri che non molti di voi affezionati lettori di WSI saranno dispiaciuti perche' l'appartamento di 2000 metri quadri e 4 Jacuzzi comprato da speculatori vari all'Albergo della Vela o la villa a Palm Jumeirah hanno perso il 50% del valore nei 2 anni dall'acquisto. David Beckham, il presidente gay dell'Afghanistan Hamid Karzai (e noi gli mandiamo le truppe), oligarchi russi, indiani e iraniani, Naomi Campbell e Bill Clinton, Brad Pitt e Denzel Washington, e centinaia di altri arricchiti ed evasori planetari: benvenuti, vi presentiamo le dure repliche della storia e le mini-implosioni del capitalismo.

Wall Street Italia fu tra i primi ad accorgersi della crisi in Dubai esattamente un anno fa (19/11/2008), l'articolo raccontava di Mercedes e Bmw abbandonate all'aeroporto da bancarottieri in fuga dall'Emirato. Folklore ormai noto a chi segue i mercati finanziari con disincanto e senza indulgere al tifo da curva sud (comunque non pubblichiamo i nomi degli italiani che hanno investito in Dubai per non scatenare la caccia, tanto lo fara' qualcun altro tra quelli che scoprono tutto 1 minuto dopo che il fatto e' accaduto, gente che sa il prezzo di ogni cosa senza conoscere il valore di nulla).

Detto questo, a parte le simpatie o antipatie per l'Emirato e i suoi confinanti Arabi, a parte fattori bancario-militari-strategici ed energetici che non presupponiamo di conoscere (non facendo parte ne' di Skull & Bones ne' della Trilaterale) bisogna stare davvero con gli occhi ben aperti, per chi investe istituzionalmente o in persona sui mercati: non sono tempi per vedove ed orfani questi.

Attenti all'effetto domino. Attenti a chi specula al ribasso. Attenti ai colpi di coda delle mafie finanziarie perdenti e all'arroganza miope di quelle vincenti. Attenti perche' la subdola politica di chi guida i mercati globali (governi, banche, banche centrali, multinazionali) facendo passare le economie da una bolla ad un crack ad un'altra bolla ad un altro crack, con l'1% della popolazione che si arricchisce in tutti i cicli e il 99% che invece ci rimette le penne senza capir nulla, ebbene quella politica, stradominante nell'ultimo decennio, continuera'. Ad oltranza.

Dubai e' un inconveniente sgradevole, uno starnuto. Ma con i tassi bassi oggi come lo erano alla fine della Seconda Guerra Mondiale, con il denaro che non vale la carta su cui e' stampato, con i maggiori istituti di credito mondiali indebitati per oltre 5 trilioni di dollari, e tutti i governi in rosso per cifre che non hanno piu' senso, attenti perche' in questo scenario speculazioni colossali sono sempre in corso, tutti i giorni, proprio adesso mentre leggete queste righe, speculazioni diurne, notturne, durante il weekend, 24/7.

Pensate che alcuni grandi fondi Usa d'investimento offrono oggi un rendimento effettivo sul capitale depositato dello 0.01% annuo. Di questo passo ad un investitore servirebbero 6.932 anni per raddoppiare la cifra iniziale. La finanza e' ridotta a questo? Il peggio - se ne deduce - deve ancora venire. Nuove maxi bolle e scoppi delle medesime sono in vista. L'avidita' di pochi avra' conseguenze imprevedibili per tutti, finche' la situazione non sara' talmente drammatica che qualcuno (di credibilita' riconosciuta, e si contano sulle dita di una mano...) non chiedera' agli altri di sedersi attorno a un tavolo per trovare una soluzione globale e condivisa. Non succedera' tanto presto, voi che dite?

 

[birillo21]

Dubai World, Abu Dhabi frena:
«Non garantiremo tutti i debiti»

Il governo di Abu Dhabi, la capitale degli Emirati arabi uniti, di cui fa parte anche Dubai, fa sapere che aiuterà i suoi vicini a salvare l'indebitata Dubai World, ma senza garantire l'intero ammontare del debito e intervenendo solo caso per caso. «Controlleremo gli impegni di Dubai - dichiara per telefono un membro dell'esecutivo di Abu Dhabi, che ha preferito mantenere l'anonimato - e li affronteremo caso per caso. Questo non significa che Abu Dhabi garantirà tutti i debiti».

Una partita interna tra i due emirati
Tra i due emirati non è mai corso buon sangue. Abu Dhabi ha il petrolio, mentre Dubai diceva di avere i soldi e veniva considerata la prima della classe tra i sette statarelli degli Emirati arabi uniti. le banche di Abu Dhabi tengono in cassaforte circa un terzo dei prestiti elergiti a Dubai e quindi non hanno interesse a vederla fallire. Tuttavia la capitale del petrolio sta facendo capire che concederà il suo aiuto solo in cambio di qualcosa. Ma per sapere cosa bisognerà aspettare.
La banca centrale degli Emirati arabi uniti ha fatto sapere che vigilerà, per impedire che il disastro di Dubai si ripercuota sull'economia del paese. Ma oggi è chiusa, per saperne di più bisognerà aspettare lunedì.

Il debito di Dubai potrebbe essere maggiore di quanto annunciato
Crescono intanto i dubbi sulla reale entità del debito della Dubai World, la holding pubblica a cui fa capo la Nakheel, proprietaria del patrimonio immobiliare dell'emirato. La piccola città stato galleggia su un mare di debiti, ma non c'è un bilancio certificato e gli stessi bilanci vengono pubblicati solo saltuariamente. Ubs, che ha gestito diverse emissioni obbligazionarie per conto dell'emirato e delle sue società, fa sapere che il totale dei debiti potrebbe essere superiore alla cifra nota di 80-90 miliardi di dollari, a «causa delle potenziali passività fuori bilancio». Dubai World da sola denuncia passività per 59 miliardi di dollari. Moody's stima un debito complessivo di 80-100 miliardi di dollari, pari al 100% del Pil. Nei giorni scorsi l'agenzia di rating ha tagliato il suo giudizio su diverse società degli Emirati, tra cui anche quello della Emaar Properties che costruisce il grattacielo più alto del mondo. Per ora però ha rinunciato a rivedere i rating delle banche più esposte.

La mappa delle partecipazioni su Dubai World
In compenso Dubai World e Dubai International Capital hanno partecipazioni sparse ovunque. Ha il 3% di Eads, il 2% di Sony, il 6% di Hsbc e il 2,8% di Icivi, la principale banca indiana. La Borsa di Dubai ha il 20% del Nasdaq e il 20% della Borsa di Londra, che a sua volta controlla Borsa italiana. Dubai World è proprietaria di 49 grandi porti sparsi in tutto il pianeta e del colosso cantieristico P&O Maritime Service. Nakheel, controllata da Dubai World, gestisce uno sconfinato impero immobiliare e ha finanziato lo sviluppo di tre isole artificiali, che ora rischiano di diventare delle cattedrali nel deserto. A capo di questo enorme arcipelago economico-finanziario, c'è l'emiro Mohamed Bin Rashid al-Maktum, il cui patrimonio personale è stimato in 14 miliardi di dollari e che regna di fatto sull'emirato dal 1995. È un sovrano assoluto che la stampa occidentale fino a poco tempo chiamava con ammirazione «Shaykh Mo», o lo «sceicco Ceo», descrivendolo come un campione della globalizzazione e assicurando che la città di Dubai, metà Disneyland e metà Las Vegas, era destinata a diventare nel giro di poco tempo il polo urbano più importante del mondo. Questo gioiello della globalizzazione nel giro di pochi giorni è però crollato come un castello di carte, annunciando una moratoria, ma senza specificare quali debiti intende congelare.

28 novembre 2009

http://www.finanzaonline.com/forum/showthread.php?t=1132080&page=8

 

[birillo21]

http://www.wallstreetitalia.com/articolo.asp?art_id=823822

SUKUK RISTRUTTURATO? ECCO I DANNI COLLATERALI DEL CRACK IN DUBAI
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Si lavora alla ristrutturazione del debito di Dubai World. L'India studia le conseguenze del default. Banche a rischio: Standard Chartered, Barclays, RBS (gia' salvata una volta). Allarme anche per i debiti governativi di questi paesi...

...Ecco comunque la lista dei paesi creditori degli United Arab Emirates, di cui fa parte Dubai (fonte: Credit Suisse, che cita a sua volta la BIS, Bank for International Settlements) - l'Italia non c'e'!:

United Kingdom: $50.2 billion
France: $11.3 billion
Germany: $10.6 billion
United States: $10.6 billion
Japan: $9.0 billion
Switzerland: $4.6 billion
Netherlands: $4.5 billion
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Usa: al via la campagna per il calo delle rate dei mutui
29 Novembre 2009 06:39 ECONOMIA

NEW YORK - Barack Obama fa pressing sulle banche perche' riducano le rate dei mutui a quanti versano in difficolta' economiche. La Casa Bianca domani lancera' un'imponente campagna mediatica, facendo pubblicamente i nomi degli istituti di credito che non hanno ancora varato un programma di sostegno per i clienti indigenti. (RCD)

 

[birillo21]

UBAI: BANCA CENTRALE EMIRATI, SISTEMA BANCARIO E' SOLIDO

(AGI) - Dubai, 29 nov. - A pochi giorni dalla moratoria lanciata da Dubai, la banca centrale degli Emirati arabi uniti interviene per rassicurare i mercati e fa sapere che il sistema bancario del paese e' piu' solido e piu' sano di un anno fa.
L'istituto annuncia anche di aver predisposto una serie di facilitazioni per garantire la liquidita' del sistema bancario.

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29-11-2009 - 18:22

Dubai: Banca centrale assicura liquidita', sistema solido

(ANSA) - DUBAI, 29 NOV - La Banca centrale degli Emirati Arabi Uniti e' intervenuta assicurando liquidita' alle banche che operano sul suo territorio. L'intervento mira a limitare l'onda d'urto che potrebbe colpire domani, alla riapertura delle borse regionali, i titoli degli istituti di credito piu' esposti all'annunciata richiesta di ristrutturazione del debito di Dubai World. 'Il sistema bancario degli Eau - assicura la banca centrale - e' piu'solido e liquido di quanto non fosse un anno fa'.